这两种方案，看上去第一种能够拆借出来的资金更多，但是这一种方案的操纵要受到经纪商的影响，即在出现亏损的情况下，经纪商有权要求基金平仓止损。举个例子，在价格为266🐷6美元开出一张看空合约需要10000美元，基金方面出5000美元，经纪商方面出5000美元。当价格下跌到2600美元时，这张合约赚了1650美元，除去经纪商的5000美元外，基金方面以5000美元的本金赚了1650美元，收益率为33%。而一旦期铜价格上涨，比如说上涨到2710美元，这张合约尽管只亏损1100美元，还没有到达维持保证金的水平，但经纪商为了自身资金的安全，极有可能要求基金方面追缴保证金甚至是平仓，因为这张合约目前只有8900美元，已经逼近了维持保证金12%所要求的8130美元（2710*25*0.12）的水准。
而价🜦格上涨到2740美元，合约亏损1850美元，只值8150美元，而维持保证金方面到达了8220美元，这张合约就爆仓了，在此之前就会被强行平掉。到时候除了🏎😾经纪商的5000美元外，基金方面只剩下3000美元多一点，亏损幅度达到四成。
加大杠杆，虽然能够使收益放大，但是🈤同时风险也被放大。另外一种方案，则是一次性给出若干资金。相当于贷款，这种融资的额度虽然不大，但是和第一种🚘📦🝈方案比起来，基金方面操作的灵活性就强很多，受掣肘的程度也轻很多。
卡尔当然明白这种融资方式的优劣，就在交易员们🄫都倾向于第二种方案的时候，他却猛然咬了咬牙，有些发狠地说道：“我们加大杠杆，以第一种方式借入资金，这将是一场大游戏。”
“这不大好吧？风险实在是太大了！”
“如果市场🆚🐆♑不是像我们预想的那🐑⚴🕧样。我们就有可能玩完了。”
……
交易员们连忙劝说。这个时候已经不是疯狂的八十年代，像乔尔.贝尔福特那样疯狂的花花公子为了赚钱不择手段的年代，如今的华尔街金融从业人士更加注意利用🎣💺🖻混乱的金融秩序来发财，但是🟍只有一个不变的就是他们对金钱的疯狂追逐。
显然卡尔就是这样的一个人。他对众多交易员的担忧不屑一顾。在抹了抹油光铮亮的头发后。他豪气万丈地对交易员们说道：“先生们，不要去考虑什么风险了，要知道我们现在可面临着一个极好的机会。明白吗？这个机会市场上能够看出来的不超过十个人，明白吗？而且即便我们做错了方向，也有足够的空间止损。先生们，我们是谁？我们是对冲基金，是杠杆越高越好、收益越大越好的行业，我们不是那些该死的投资银行，也不是该死的公共基金，我们是打败☩中央银行的人。”
自从索罗斯接受采访后，业内业外的人士都称呼他为“打败英格兰银行的人”，而把索罗斯奉为偶像的卡尔也时常把这句话挂在嘴🝿边。事实上以他这几年的业绩🕆，即便是索罗斯也不过如此，只是他基金的资金规🐬🂺模不能和那些大型的对冲基金相比罢了。
更为重要的是，这些🆝🐣🁫资金都是客户委托打理的，即便是出现巨额的亏损，这些管理者也损失不到哪里去，特别是在自有资金很少的情况下。此时的卡尔已经有些疯狂了，已经听不进去其他的建议。交易员们的劝说也是出于风险的考虑，他们和卡尔一样，也都是心高气傲的人，对于自己的分析和判断极为自信，在又仔细地讨论了一番后，最终他们还是决定执行卡尔的决定。
在2700美元附近建立空仓，持仓比例在八成左右，当期铜价格下跌到2600美元后开始逐步平仓🎨📧🝎，这就是卡尔制定的策略。交易员们讨论后最终决定，将预留的资金买入部分十二月份的多头期权做风险对冲。
在和经纪商联系后，他们最终计算能够开出的空仓总数在2400手左右，🄦⛙🚸剩下300万美元做准备保证金之用。
……
钟石这边，在成功建立了多头底仓之后，他正在和安德鲁秘密⛪🝏商量🄭🀰，准备在近⚚期拉升期铜的价格。
“安德鲁，我们已经有了接近30000手🗅的多头仓，现在可以算得上是市场上的主力，是时候做点什么了！”钟石自信满满地说道。